El informe de gestión (tegevusaruanne) es la parte textual del informe anual estonio (qué pasó en el negocio y por qué los números son los que son. No está “por estética”: lo leen bancos, socios y a veces también auditores. El error nº 1 es copiar cifras del balance en lugar de explicar causas y riesgos.majandusaasta aruanne) donde explicas
El mejor informe de gestión suele tener tres bloques: (1) hechos relevantes del año, (2) razones detrás de la evolución de ingresos/gastos, (3) riesgos y medidas de control. Con esto es suficiente para que el texto sea útil y sin relleno.
A continuación te dejo una estructura de una página y ejemplos de redacción para que el texto sea comprensible para el banco y realmente explique las cifras.
En la práctica, antes de presentar, conviene contrastar los pasos con Ley de Contabilidad (RPS) y Código de Comercio (ÄS).
Cuándo es obligatorio el informe de gestión
Regla general: para empresas por encima de micro (y a menudo también para pequeñas) el informe de gestión es obligatorio. Para las micro ha habido alivios en los últimos años, pero siguen existiendo excepciones, por ejemplo si hay problemas con netovara/patrimonio o requisitos específicos de tu caso (incluidos estatutos, auditoría/revisión, etc.).
Conclusión práctica:
- si eres micro y todo es sencillo, compruébalo en el portal y en las reglas de tu categoría;
- si el patrimonio está débil o hay operaciones complejas (préstamos, partes vinculadas, licencias, litigios), redacta el informe de gestión como herramienta “defensiva”.
“Esqueleto” de una página (sin relleno)
Aquí tienes una estructura que casi siempre pasa la prueba del sentido común:
Sobre la empresa (2–3 frases)
- a qué te dedicas (en términos de ingresos, no de misión);
- dónde operas (Estonia / exportación);
- cuál fue el producto/servicio clave del año.
Hechos relevantes del año (3–7 puntos)
Incluye solo lo que afecta a finanzas o riesgos:
- lanzamiento/cierre de una línea;
- cliente grande ganado o perdido;
- cambio del modelo de monetización;
- licencias/regulación;
- cambio de administración o propietarios;
- litigios/reclamaciones (si son relevantes).
Por qué cambiaron ingresos y gastos (breve, pero concreto)
Formato: “factor → impacto → evidencia”. Ejemplos:
- “Los ingresos crecieron por la expansión de clientes B2B (+N contratos).”
- “El margen bajó por el aumento de costes de contratistas y marketing.”
- “Los costes de personal subieron tras contratar a dos especialistas en el segundo semestre.”
Riesgos y controles (la parte más útil)
Elige 3–5 riesgos que realmente existan:
- IVA/VAT en servicios transfronterizos;
- riesgo de tipo de cambio;
- cuentas a cobrar (deuda de clientes);
- dependencia de 1–2 clientes grandes;
- requisitos legales/de licencia;
- ciber-riesgos (si es IT/SaaS).
Y al lado, qué haces para controlarlo:
- conciliaciones bancarias mensuales;
- límites de crédito/anticipos;
- política de gastos y aprobaciones;
- base contractual sólida.
Hechos posteriores a la fecha de balance
Si después de la fecha de balance ocurrió algo relevante (contrato grande, cese de actividad, financiación, disputa importante), déjalo por escrito.
Plan para el próximo año (2–5 puntos)
Los planes deben ser medibles:
- “entrar en el mercado X”, “lanzar el producto Y”, “reducir el CAC”, “implementar automatización”.
Cómo hacerlo “experto” (y no “marketing”)
- usa hechos y causas, no eslóganes;
- evita adjetivos sin prueba (“el mejor”, “único”);
- escribe como para un banco: qué pasó, qué significa, qué controlas.
Errores típicos
- no hay causas (solo “todo va bien”);
- no hay riesgos ni medidas de control;
- se olvidan hechos posteriores a la fecha de balance;
- el texto contradice las cifras (por ejemplo, “bajaron los gastos” pero en la cuenta aumentan).
Mini plantillas (para copiar)
Evolución de ingresos: “Los ingresos subieron/bajaron debido a … (clientes/mercado/precios). La principal contribución vino de …”
Gastos: “El aumento de gastos se debió a … (personal/contratistas/marketing). Tomamos medidas como … (límites/licitación/optimización).”
Riesgos: “El riesgo clave es …; probabilidad …; medidas de control … (procedimientos/políticas/conciliaciones).”
Hechos posteriores: “Después de la fecha de balance ocurrió …, lo que puede afectar a …”
Checklist antes de presentar
- 1–2 párrafos de “quiénes somos” sin marketing.
- 3–7 hechos/eventos que afectan realmente a las finanzas.
- 2–3 razones del cambio de ingresos y gastos.
- 3–5 riesgos + medidas de control concretas.
- Un punto separado sobre hechos posteriores a la fecha de balance (aunque sea “no hubo”).
- Un plan medible para el próximo año.
Ver también en blog.accres.eu
Cómo podemos ayudar
Si quieres cerrar esto rápido y sin volver a presentar: revisamos las cifras, preparamos y presentamos el informe en e‑Äriregister, te orientamos con la documentación y lo llevamos hasta la presentación final. Contáctanos.
Pistas por sector (para no adivinar)
SaaS/IT: dependencia de un canal de ventas, churn, seguridad de datos, pagos en divisas; controles: reglas claras de suscripción, copias de seguridad, acuerdos de nivel de servicio (SLA), seguimiento de cuentas a cobrar.
Consultoría/servicios: dependencia de la ocupación y de especialistas clave; controles: contratos, política de precios transparente, planificación de capacidad.
Comercio: riesgo de inventario y devoluciones, diferencias de tipo de cambio, cuentas por pagar a proveedores; controles: inventarios, límites, condiciones de pago.
Por qué esto importa al banco: el banco no mira solo el beneficio, sino la resiliencia: cómo gestionas riesgos y qué viene después. Un buen informe de gestión evita repetir lo mismo en correos.
¿Se pueden incluir números? Sí, pero solo como soporte (1–2 KPI clave), no para reescribir el informe. Por ejemplo: “ingresos +25%”, “exportaciones 40%”, “bajaron las cuentas a cobrar”.
Antes de presentar, contrasta el texto con la cuenta de resultados: si una afirmación no está respaldada por cifras, elimínala o matízala.
FAQ
¿Hay que redactarlo si no hubo actividad?
Si el año fue “sin actividad” y no hubo hechos relevantes, suele bastar con una explicación muy breve. Pero si el patrimonio es problemático, hubo operaciones discutibles o eventos importantes, 3–5 frases pueden ahorrarte mucha ida y vuelta después.
¿Se puede escribir el texto en inglés?
Para el registro, lo importante es presentar correctamente según las reglas de e‑Äriregister; una versión en inglés suele ser informativa. Si la necesitas para un inversor o un banco, tradúcela después de cerrar las cifras y mantén una terminología coherente.